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英国对“金融科技”的支持和监管

2019-06-25 来源?#21644;?#32476;整理|

核心提示:【网贷中心讯】英国把Fintech作为当前金融发展的重要目标,英国金融管理部门既加以?#25226;?#31649;”又给予“厚爱”。一方面立法明确监管职责、范围和具体要求,一方面发起“项目革新”、“监管沙盘”?#30830;?#25345;计划,使英

  【网贷中心讯】英国把Fintech作为当前金融发展的重要目标,英国金融管理部门既加以?#25226;?#31649;”又给予“厚爱”。一方面立法明确监管职责、范围和具体要求,一方面发起“项目革新”、“监管沙盘”?#30830;?#25345;计划,使英国在金融科技方面处于相对领先和监管科技。


  普惠理念引领下,中国还将继续发展移动通讯技术、数据技术和良好用户体验支撑的互联网金融,不妨借鉴推出适合中国金融市场改革发展实际的政策举措。
  FCA集中适度监管
  金融危机后,英国金融监管主体由金融服务监管局(Financial Service Authority,FSA)转为由审慎监管局(Prudential Regulation Authority,PRA)和金融行为监管局(Financial Conduct Authority,FCA)分别承?#30001;?#24910;监管和行为监管职能。2013 年 4 月成立的 FCA 依据《2000 年金融服务与市场法案》(Financial Services and Markets Act 2000, FSMA),开始承担对金融科技创新的监管,其主要监管思想是平衡创新与风险的关?#25285;?#20197;达到适度监管的目的。
  目前,?#20998;?#36817;一半的金融科技初创企业在英国。大量的金融科技企业和人才汇集在伦敦,包括全球第一家P2P公司 Zopa 和全球第一家众筹平台Crowdcube。《2015 年金融科技百强榜单》中,18家为英国公司,国家排名第一。英国金融科技公司年收入达200亿英镑,跳过传统金融中介、利用创新科技提供金融服务的小型企业收入 36 亿英镑。
  针对发展最迅速、规模最庞大的P2P和众筹业务,FCA于2014年3月发布了通过互联网众筹及通过其他媒介发行不易变现证券的监管办法,将P2P和P2C业务归为“借贷类众筹”(Loan-based crowdfunding),建立了以信息披露制度为核心,包括借贷类众筹平台最低审慎资本标准、客户资金保护规则、信息报告制度、合同解除权、平台倒闭后借贷管理?#25165;?#19982;争端解决机制共七项基本监管规则;将股权型众筹拓展为投?#24066;?#20247;筹,从投?#25910;?#36523;份、投资额度及投资咨询要求等方面提出了更高的监管要求。对于网络银行和第三方支付等业务,英国监管当?#32622;?#26377;单独制定法规,将其纳入原有监管规范之中,监管依据主要是FSA于2009年颁布的《银行、支付和电子货币制度》。
  “项目革新”计划 帮助初创企业熟悉监管法规
  针对金融科技创新企业不熟悉金融监管规则,也不知道如何从监管部门获得业务许可的难题,FCA于2014年10月推出“项目革新”(Project Innovate)计划。
  该计划强调支持创新并保护消费者利益,建立了两个机制,承担不同阶段的任务:一是由孵化器提供政策咨询,帮助初创企业获得 FCA 的许可,如提交符合 FCA 规定的商业计划。二是由创新中心从监管角度向持牌企业提出合规建议, 包括?#27801;?#19987;家团队与企业探讨创新想法及蕴含的商机,帮助企业了解应承担的责?#21361;?#25506;讨监管机构是否需要修订法规等。
  这一计划明确了“非正式引导”的原则,即企业不能以政策咨询的内容为依据,要求FCA做出政策承诺。这为FCA提供了更有弹性的参与空间。FCA?#37096;山?#27492;掌握企业的商?#30340;?#24335;,明确行业发展趋势,做出政策准备。
  孵化器和创新中心对金融科技初创企业的推动作用明显,根据Christopher Woolard. UK Fintech的数据,成立一年来共收到支持请求413份,其中52%得到支持,18 家企业已经获得许可,21家企业即将获得许可。
  监管沙盘 降低创新监管的不确定性
  作为金融科技监管创新的重点,为金融科技行业理解和执行监管政策并减少合规成本,监管当局追踪金融科技发展提供便利,FCA于2016年5月9日正式启动了监管沙盘(Regulatory Sandbox)。澳大利亚、新加坡等国家和地区的 金融监管当局都推出或即将推出监管沙盘。类似于中国的试点改革,监管沙盘提供一个“缩小版”的真实市场和“宽松版”的监管环境,在保障消费者权益的前提下,?#24066;?#37329;融科技初创企业对创新的产品、服务、商?#30340;?#24335;和交付机?#24179;?#34892;大胆操作。
  FCA 监管沙盘包含大?#31185;?#19994;数据和消费者的真实反馈,初创企业?#27801;?#20998;利用沙盘?#20174;?#30340;市场、行业和消费者情况,有针对性地完善创新产品和服务,减少创新产品、服务等投放市场的时间,降低监管风险,助力初创企业吸引更多投资。监管沙盘的测试时间一般为 3 至 6 个月。
  FCA 从 5 个方面判断金融科技企业是否?#35270;?#30417;管沙盘进行测试。(1)创新产品或服务应支持金融服务业发展;(2)产品或服务的创新显著;(3)创新直接为消费者创造价值;(4)沙盘测试目标明确;(5)企业创新和合规意愿强烈。FCA 保留关闭测试的权利。申请获批后,FCA 要求企业提供完整的测试计划,包括测试时间表、确保测试成功的措施、测试要素(测试时间、客户限制等)、消费者保护和风险评?#26469;?#26045;以及退出计划。金融科技企业进入监管沙盘进行测试的流程如下图所示:
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